Marina et Orlando, de vingt ans son aîné, s'aiment loin des regards et se projettent vers l'avenir. Lorsque Orlando meurt subitement, Marina subit l'hostilité de sa famille, qui rejette tout ce qu'elle représente.
1984 en RDA. Le Ministère de la Culture dépêche un agent secret, Wiesler, pour observer l'auteur Georg Dreyman et sa compagne l'actrice Christa-Maria Siedland. Tandis qu'il progresse dans l'enquête, le couple d'intellectuels le fascine de plus en plus...
À Dresde en 1937, le tout jeune Kurt Barnet visite, grâce à sa tante Elisabeth, l’exposition sur "l’art dégénéré" organisée par le régime nazi. Il découvre alors sa vocation de peintre. Dix ans plus tard en RDA, étudiant aux Beaux-arts, Kurt peine à s'adapter aux diktats du "réalisme socialiste". Il tombe amoureux d'Ellie, la fille d'un médecin influent au passé trouble.
Jugeant Cristina trop âgée, Antonio, qui monte un ballet inspiré de "Carmen" de Bizet et Mérimée, lui préfère une jeune danseuse, médiocre mais attirante, Laura. Ensemble, malgré les jalousies, ils travaillent sur une chorégraphie différente. Peu à peu, ils vivent dans leur chair la tragédie de "Carmen". Tout comme Don José, Antonio tombe amoureux de Laura...
Piaf et Cerdan : la collision de deux mondes, le music-hall et la boxe, le carrefour où se croisent les coïncidences, les signes, les miracles peut-être. Une belle histoire d’amour, comme Piaf les chantait, comme Margot les rêve et telle que Lelouch les raconte, croisant au coeur d'une fresque passionnée les destins célèbres et ceux des anonymes, ensemble dans le même tourbillon de la vie.