Micky Ward est un jeune boxeur dont la carrière stagne. Il va rencontrer Charlene, une femme au caractère bien trempé, qui va l'aider à s'affranchir de l'influence négative de sa mère, qui gère maladroitement sa carrière, et de ses sœurs envahissantes.
Le général Bison, un despote hystérique, a pris en otage une partie de la population de Shadaloo City, la capitale d'un pays d'Asie du Sud-Est, contre une rançon. Un militaire opiniâtre tente de contrecarrer ses plans...
Ken et Ryu sont, sans le savoir, les derniers représentants du style de combat antique connu sous le nom "Ansatsuken" (poing assassin). Ils découvrent le passé mystérieux de leur maître, Gouken, et l'héritage tragique et sombre du style Ansatsuken. Leur destin peut-il être changé ? Ou l'histoire va-t-elle se répéter ?