Marionnettiste de génie, Gepetto vit seul avec ses créations. Un jour, il sculpte un nouveau pantin dans un morceau de bois, et le nomme Pinocchio. La marionnette se révèle douée de vie et se comporte comme un garçon espiègle et étourdi. Lorenzini, propriétaire de théâtre, est fort intéressé par Pinocchio...
Lubicchi vit au milieu de grandes cheminées dont l’épaisse fumée recouvre depuis toujours le ciel de sa ville. Il aimerait prouver à tous que son père disait vrai et que, par-delà les nuages, il existe des étoiles.