Atteignant enfin la Montagne Solitaire, Thorin et les Nains, aidés par Bilbon le Hobbit, ont réussi à récupérer leur royaume et leur trésor. Mais ils ont également réveillé le dragon Smaug qui déchaîne désormais sa colère sur les habitants de Lac-ville.
Elphaba, une jeune femme incomprise à cause de la couleur inhabituelle de sa peau verte ne soupçonne même pas l'étendue de ses pouvoirs. À ses côtés, Glinda qui, aussi populaire que privilégiée, ne connaît pas encore la vraie nature de son coeur.
Jadis amies, Elphaba et Glinda, sorcières du pays d'Oz, poursuivent désormais leur quête de vérité et de justice séparément. A l'aube de son mariage, Glinda souhaite renouer des liens avec Elphaba, mais sa tentative de réconciliation tourne au désastre.