Tina fait un terrible cauchemar. Elle se voit poursuivie par un monstre au visage brûlé et dont la main droite est dotée de longues griffes en métal tranchant. Obsédée par ce mauvais rêve, Elle découvre que ses amis sont victimes des mêmes visions...
Une épidemie de suicides se répand à Springwood. Kristen et six autres adolescents avouent partager le même cauchemar. Le Dr. Nancy Thompson, spécialiste des rêves, connaît l’origine du mal : Freddy Krueger.
Après avoir été ressuscité, Freddy entreprend de décimer les jeunes survivants de ses précédentes attaques. Kristen, douée de pouvoirs télékinésiques, décide de détruire le « Maître des Rêves » et libérer les âmes tourmentées de ses victimes.