Palme d'or 1986. Au 18è siècle, sur la terre des Indiens Guaranis, un jésuite et un mercenaire protègent une communauté contre les Conquistadors.
Pour distribuer leurs cadeaux aux millions d'enfants du monde, le Père Noël fait appel au meilleur de la technologie et compte sur l'aide de ses enfants. Mais, Arthur, son cadet, découvre qu'un cadeau a été oublié et décide de le distribuer lui-même…