Little Italy, New-York, Charlie et Johnny Boy traînent leur ennui de bar en bar. Ils admirent l'aisance et l'autorité des mafiosi qu'ils fréquentent et aspirent à réussir à leur tour dans le milieu.
Tina fait un terrible cauchemar. Elle se voit poursuivie par un monstre au visage brûlé et dont la main droite est dotée de longues griffes en métal tranchant. Obsédée par ce mauvais rêve, Elle découvre que ses amis sont victimes des mêmes visions...
Blanche Dubois, venue habiter chez sa sœur, à La Nouvelle-Orléans, doit affronter le mari de celle-ci, Stanley, un ouvrier d'origine polonaise, qui cherche à percer le mystère qui entoure son passé.
Une épidemie de suicides se répand à Springwood. Kristen et six autres adolescents avouent partager le même cauchemar. Le Dr. Nancy Thompson, spécialiste des rêves, connaît l’origine du mal : Freddy Krueger.
Après avoir été ressuscité, Freddy entreprend de décimer les jeunes survivants de ses précédentes attaques. Kristen, douée de pouvoirs télékinésiques, décide de détruire le « Maître des Rêves » et libérer les âmes tourmentées de ses victimes.