Pour tenter d'oublier la mort de sa petite fille, un couple se rend à Venise. Le charme des canaux et des ruelles tortueuses a pourtant un effet vénéneux. Niant la chronologie, insérant des images mentales, Nicolas Roeg s’éloigne du roman de Daphné du Maurier, à l’origine du scénario, pour se rapprocher des techniques du nouveau roman. Une plongée angoissante aux frontières du réel.
Enfant, Jessica a promis à sa petite sœur de la protéger quoiqu’il arrive, après qu'elles aient été témoins d'un crime brutal. Mais cette promesse a viré à l'obsession, et Jessica est devenue paranoïaque, au point d'étouffer Sophie, qui désire vivre sa vie normalement. À la mort de Jessica, Sophie croit être libérée de l'emprise de sa sœur mais elle découvre qu'elle est encore là, en elle...