À Munich, en 1972, des terroristes palestiniens prennent en otages des athlètes israéliens. Avner, agent du Mossad, reçoit l'ordre de retrouver et d'éliminer les commanditaires de l'attentat. Il quitte Tel Aviv sous une nouvelle identité...
Après que sa liaison avec la maîtresse d'un ambassadeur a été découverte, Andrew Osnard, un espion britannique, est envoyé au Panama. Là, il sympathise avec un tailleur local, avec qui il élabore rapidement une fausse histoire de coup d'Etat...