Toujours traqué par Javert, Jean Valjean change d'identité et devient Fauchelevent. Il sauve Cosette des Thénardier et se réfugie au Petit Picpus. Plus tard, Cosette, devenue jeune femme, tombe amoureuse de Marius, un étudiant républicain.
Après avoir perdu l'enfant qu'elle attendait, la fragile Kate, hantée par des cauchemars récurrents fait le choix, avec son compagnon John, d'adopter un enfant. A l'orphelinat, ils se sentent étrangement attirés par une fillette, Esther...
Jean Valjean s'évade du bagne après vingt ans et, grâce à l'évêque Myriel, refait sa vie sous un faux nom. Il prend sous son aile Fantine, mourante, qui lui fait promettre de veiller sur sa fille Cosette, logée chez les Thénardier.
12 personnages, tous interprétés par Cate Blanchett, déclament les manifestes artistiques les plus importants de l'histoire. De Karl Marx à Jim Jarmusch, du dadaïsme au Pop Art, chaque manifeste, rivé à l'idée de faire table rase, fait l'épreuve de notre monde contemporain.